Mỗi khi trên bầu trời xuất hiện ngôi sao Thiên Lang thì Lang Ma sẽ xuất hiện và giết người khắp nơi. Bảo chủ Thái Dương Bảo - Diệp Lăng Tiêu (do Lê Hán Trì đóng) cho rằng Hạ Triển Bàng là Lang Ma nên đuổi cùng giết tận. Kết quả, Bàng rơi xuống núi mất tích. Con gái Hạ Chỉ Thanh (do Thiệu Mỹ Kỳ đóng) được vợ chồng thần y nuôi dưỡng tại Quỹ Vỹ Cốc.
Bạch Thiên Hành (do Chu Thiết Hòa đóng) bị thiên hạ chê cười vì không truy sát Lang Ma. Hành đã quan sát tinh tú và cho rằng Bàng không phải Lang Ma. Sau đó, cả nhà Hành bị truy sát, ông cùng con trai Bạch Long (do Lưu Đức Hoa đóng) chạy trốn.
18 năm sau, Bạch Long đi tìm Thiên Hoa Thạch để trị Lang Ma. Trên đường đi, Long kết bạn với Chỉ Thanh và Diệp Băng (do La Lệ Kỳ đóng) – con gái của Diệp Lăng Tiêu. Giữa họ từ tình bạn nảy sinh thành tình tay ba.
Thanh Hoa (do La Lan đóng) là em gái của Diệp Lăng Tiêu. Nhân lúc ông đang dưỡng thương thì Hoa cùng con trai Hồng Thiết Trụ tranh đoạt ngôi vị chủ nhân Thái Dương Bảo. Lúc này, Lang Ma lại tái xuất giang hồ.
Cả ba người Long, Thanh và Băng cùng lên núi tìm cao nhân tên Lỗ Chiêu (do Lưu Đan đóng). Họ đã thành công đoạt được Thiên Hoa Thạch. Sau này, Long - Thanh và Băng trở thành kẻ thù không đội trời chung. Họ cùng tranh giành Thiên Hoa Thạch. Kết quả, thạch bị tách làm đôi, biến thành Thiên Hoa Kiếm và Thiên Hoa Cung.
Ai mới là Lang Ma thật sự? Ân oán tình thù giữa ba nhà sẽ giải quyết ra sao?
Phim có sự tham gia của dàn diễn viên: Lưu Đức Hoa, Thiệu Mỹ Kỳ, Lê Hán Trì, La Lệ Kỳ, La Lan, Lưu Đan, Chu Thiết Hòa,...